ต่างชาติขายทำกำไรบอนด์

สมาคมตราสารหนี้ เผยช่วง 1 - 19 ส.ค. เงินต่างชาติไหลออก 3.35 หมื่นล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการขายทำกำไร

นายสุชาติ ธนฐิติพันธ์ ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและพัฒนาตลาดตราสารหนี้ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ไทยบีเอ็มเอ) เปิดเผยว่า วันที่ 1-19 ส.ค.ที่ผ่านมา มีเงินต่างชาติไหลออกจากตลาดตราสารหนี้ไทยสุทธิ 33,500 ล้านบาท โดยเป็นการไหลออกจากตราสารหนี้ระยะสั้น 34,500 ล้านบาท แบ่งเป็นการขายสุทธิตราสารหนี้ระยะสั้น 34,500 ล้านบาท และมีตราสารหนี้ครบอายุไป 12,500 ล้านบาท ในขณะที่มีการซื้อตราสารหนี้ระยะยาว 14,000 ล้านบาท

ทั้งนี้หากนับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันพบว่ามีเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดตราสารหนี้สุทธิ 32,000 ล้านบาท โดยเป็นการไหลเข้าในตราสารหนี้ระยะสั้น 13,000 ล้านบาท แบ่งเป็นการซื้อตราสารหนี้ระยะสั้น 193,000 ล้านบาท ในขณะที่มีตราสารหนี้ครบอายุไป 180,000 ล้านบาท และมีการซื้อตราสารหนี้ระยะยาว 19,000 ล้านบาท ทำให้ล่าสุดนักลงทุนต่างชาติถือครองตราสารหนี้ไทยอยู่ 745,000 ล้านบาท เป็นสัดส่วนของตราสารหนี้ระยะสั้น 23% และตราสารหนี้ระยะยาว 77%

“การไหลออกในตราสารหนี้ระยะสั้นส่วนหนึ่งน่าจะเป็นการขายทำกำไรตามปกติโดยได้กำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้นและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วย แต่ไม่ส่งผลกระทบแต่ประการใดเพราะเป็นการขายในตราสารหนี้ระยะสั้นซึ่งส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่ออกมาดูดซับสภาพคล่องตามปกติก่อนหน้านี้อยู่แล้ว”

นายสุชาติ ยังกล่าวอีกว่า แนวโน้มของปัจจัยทั้งในและต่างประเทศเองเริ่มมีพัฒนาการไปในเชิงบวกต่อการลงทุนในตราสารหนี้ โดยเศรษฐกิจในประเทศเองก็เริ่มปรับตัวดีขึ้นตามลำดับ ในส่วนของปัจจัยการเมืองในเรื่องของนายกหรือรัฐบาลเองไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้โดยตรงแต่ประการใดแต่จะเป็นเรื่องของเศรษฐกิจของประเทศเป็นหลักมากกว่า

ในขณะที่ปัจจัยต่างประเทศความกังวลเรื่องที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยเร็วคลี่คลายไปในเชิงบวกเป็นปัจจัยหนุนให้เงินไหลออกจากตราสารหนี้สหรัฐกลับมาลงทุนในตลาดเกิดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยประเมินว่าในส่วนของเงินที่ไหลเข้าในตราสารหนี้ระยะสั้นหลังจากนี้อาจจะยังมีความผันผวนอยู่บ้าง แต่ในส่วนของเงินลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวยังมีแนวโน้มไหลเข้ามาต่อเนื่อง เพราะด้วยเครดิตของประเทศไทยที่ BBB+ กับผลตอบแทนที่ให้ถือว่ายังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ

“แนวโน้มของซัพพลายในตลาดตราสารหนี้ก็น่าจะปรับตัวดีขึ้นหลังจากนี้จากแนวโน้มในอนาคตทั้งจากการขาดดุลงบประมาณและจากการระดมทุนบางส่วนเพื่อนำมาใช้ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน แต่จะไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารหนี้แต่ประการใดเพราะดีมานด์ของนักลงทุนในตลาดยังมากกว่าซัพพลายในปัจจุบันค่อนข้างมากจึงไม่น่ากังวลแต่ประการใด”

นายสุชาติ กล่าวเสริมว่า ในช่วง 1 - 19 ส.ค. 57 นี้ มีหุ้นกู้ออกใหม่ 20,000 ล้านบาท และนับตั้งแต่ต้นปีมาออกไปแล้ว 350,000 ล้านบาท ในส่วนของพันธบัตรที่อ้างอิงเงินเฟ้อเองนั้น การกลับมาของกลุ่มนักลงทุนต่างชาติทำให้มีโอกาสที่จะออกได้อีกประมาณ 10,000 ล้านบาท ในช่วงที่เหลือของปีนี้เพราะนักลงทุนต่างชาติถือเป็นกลุ่มเป้าหมายหลักที่ลงทุนในตราสารหนี้ที่อ้างอิงกับเงินเฟ้อนี้ โดยตั้งแต่ต้นปีออกตราสารหนี้ประเภทนี้ไปแล้ว 3 ครั้ง มูลค่าประมาณ 15,000 ล้านบาท อายุ 15 ปี

Tags : นายสุชาติ ธนฐิติพันธ์ • ตลาดตราสารหนี้ • บอนด์ • เงินไหลออก